Доходность к погашению оценивает годовой результат облигации при покупке по текущей цене, получении платежей и удержании до погашения при заданных допущениях.
Как читать инвестиционный термин
Определите, что описывает понятие: инструмент, счёт, посредника, фонд или рыночный показатель. Для каждого вида нужен свой набор документов.
| Что проверяем | Практический смысл |
|---|---|
| Где искать сведения | В проспекте или условиях выпуска, отчёте брокера, биржевых данных, приложении и корпоративной отчётности эмитента. |
| Какой риск или право показывает | На права инвестора, ожидаемый денежный поток, ликвидность, налоги и риск потери вложенной суммы. |
| Ошибка инвестора | Считать прошлую доходность или рекламный прогноз гарантией будущей прибыли и не учитывать комиссии и возможность убытка. |
| Как проверить | Проверить лицензию посредника, эмитента, права по инструменту, комиссии, налоги, ликвидность и сценарий снижения цены. |
Разбор примера
Облигация куплена ниже номинала, поэтому её расчётная доходность к погашению может быть выше купонной ставки. Показатель предполагает удержание бумаги до погашения и исполнение обязательств эмитентом.
Практический чек-лист
- Сравните цену с учётом накопленного купона, срок, график выплат, комиссии, налоги и риск дефолта. Доходность к погашению является расчётной величиной, а не обещанием результата.
- Убедитесь, что источник и документ относятся именно к выбранному счёту, фонду, инструменту или показателю.
Материал не является инвестиционной рекомендацией. Доходность не гарантирована, возможен убыток.
FinQadam не является банком или МФО, не принимает заявки и не принимает решения о выдаче. Условия могут измениться. Перед оформлением проверьте данные на официальном сайте организации.